پیروزی دموکرات ها بازار سهام آمریکا را لرزاند
فوری خرید: نگرانی از تشدید محدودیت های گسترش زیرساخت های هوش مصنوعی بعد از پیروزی دموکرات ها، بورس آمریکا را در معاملات پنجشنبه 14 آبان با افت سنگین مواجه کرد؛ نزدک 4.55 درصد سقوط کرد و بالاتر از 2 تریلیون دلار از ارزش بازار نزدک 100 از دست رفت.
به گزارش فوری خرید به نقل از خبر آنلاین، بازار سهام آمریکا در معاملات روز پنجشنبه ۱۴ آبان ۱۴۰۵ با موجی از فروش مواجه شد؛ موجی که بیش از تمام سهام شرکتهای فناوری، تولیدکنندگان تراشه و کسب وکارهای در رابطه با زیرساخت هوش مصنوعی را تحت تاثیر قرار داد. بر مبنای گزارش رویترز، فاکتورهای اصلی بورس آمریکا در این روز کاهش قابل توجهی را تجربه کردند و نزدک کامپوزیت در راه ثبت یکی از سنگین ترین افت های روزانه خود از آوریل ۲۰۲۵ قرار گرفت.
این اتفاق در شرایطی رخ داد که بازار سهام آمریکا در معاملات روز چهارشنبه تحت تاثیر کاهش ابهامات سیاسی بعد از انتخابات میان دوره ای، رشد قابل توجهی را تجربه کرده بود. در عین حال، فضای مثبت بازار دوام چندانی نداشت و نگرانی درباره ی آینده سرمایه گذاری در صنعت هوش مصنوعی، بار دیگر فشار فروش را افزایش داد.
بر مبنای داده های پخش شده در گزارش رویترز، داوجونز در مقطع گزارش شده ۲.۶۳ درصد، اس اندپی ۵۰۰ معادل ۳.۴۱ درصد و نزدک کامپوزیت ۴.۵۵ درصد افت کردند. این کاهش ها نشان میدهد فشار فروش تنها به چند شرکت محدود نبوده و بخش قابل توجهی از بازار سهام آمریکا را درگیر کرده است.
چرا سهام هوش مصنوعی ناگهان سقوط کرد؟ یکی از مهم ترین عوامل تشدید ریزش بازار، تغییر نگاه سرمایه گذاران به آینده صنعت هوش مصنوعی است. طی ماه های گذشته، توسعه هوش مصنوعی به یکی از موتورهای اصلی رشد بازار سهام آمریکا تبدیل گشته بود. شرکتهای فعال در این عرصه با جذب سرمایه های کلان، افزایش ارزش بازار و ثبت رکوردهای جدید، نقش برجسته ی در صعود فاکتورهای بورسی ایفا کردند.
در عین حال، تحولات سیاسی آمریکا حالا نگرانی تازه ای را در بین سرمایه گذاران به وجود آورده است. پیروزی دموکرات ها در انتخابات میان دوره ای، بخصوص در بعضی ایالت های مهمی که میزبان مراکز داده هستند، احتمال افزایش محدودیت ها در گسترش زیرساخت های هوش مصنوعی را به موضوعی جدی برای بازار مبدل کرده است.
سرمایه گذاران نگران اند که سیاستمداران جدید و فرمانداران ایالت ها، با اعمال محدودیت های قانونی و نظارتی، روند راه اندازی مراکز داده را کند کنند. این نگرانی از آن جهت اهمیت دارد که رشد صنعت هوش مصنوعی تنها به طراحی نرم افزارها و توسعه مدلهای جدید وابسته نیست؛ بلکه به سرمایه گذاری گسترده در مراکز داده، تجهیزات پردازشی، تراشه ها و تأمین انرژی نیز نیاز دارد.
ملیسا براون، رییس جهانی تحقیقات تصمیم گیری سرمایه گذاری در شرکت سیم کورپ، در گفتگو با رویترز توضیح داده است که سرمایه گذاران به این نتیجه رسیده اند بعضی از اعضای تازه منتخب کنگره و فرمانداران امکان دارد به دنبال کاهش سرعت گسترش زیرساخت های هوش مصنوعی باشند.
به عقیده او، باآنکه متوقف کردن کامل این روند بعید به نظر می آید، اما حتی کند شدن سرعت سرمایه گذاری ها نیز می تواند چشم انداز رشد این صنعت را تحت تاثیر قرار دهد.
در حقیقت، مسئله اصلی بازار این است که بخش مهمی از ارزش گذاری شرکتهای فناوری بر مبنای تداوم رشد سریع تقاضا برای هوش مصنوعی شکل گرفته است. هر عاملی که این چشم انداز را با تردید مواجه کند، می تواند به بازبینی در ارزش سهام این شرکت ها منجر شود.
انویدیا و کوالکام در کانون ریزش بازار در معاملات پنجشنبه، تولیدکنندگان تراشه همچون شرکت هایی بودند که بیشترین فشار فروش را تجربه کردند.
سهام شرکت انویدیا ۷.۷ درصد کاهش پیدا کرد و شاخص نیمه رساناهای فیلادلفیا نیز نزدیک به ۱۰ درصد افت کرد. اهمیت این اتفاق از آن جهت است که انویدیا یکی از مهم ترین بازیگران زنجیره تأمین سخت افزار هوش مصنوعی شمرده می شود و تحولات مربوط به این شرکت، به طور معمول بر انتظارات سرمایه گذاران درباره ی کل صنعت تراشه اثر می گذارد.
در همین حال، سهام کوالکام نیز با افت ۱۱.۵ درصدی مواجه گردید. این کاهش بعد از آن صورت گرفت که چشم انداز فروش تراشه های مورد استفاده در گوشیهای هوشمند برای سه ماهه چهارم، پایین تر از انتظارات وال استریت ارزیابی شد.
افت کوالکام نشان میدهد نگرانی های بازار فقط به زیرساخت هوش مصنوعی محدود نیست و ضعف احتمالی تقاضا در قسمت های دیگر صنعت فناوری نیز می تواند بر رفتار سرمایه گذاران اثر بگذارد.
شرکتهای بزرگ فناوری نیز از موج فروش در امان نماندند. سهام متا ۳.۸ درصد کاهش پیدا کرد، آمازون ۱.۷ درصد افت کرد و آلفابت نیز با کاهش یک درصدی مواجه گردید.
در بین شرکتهای دیگر، تسلا ۹ درصد و اسپیس ایکس ۱۱.۴ درصد از ارزش سهام خویش را از دست دادند. همین طور شرکتهای فعال در حوزه مراکز داده و زیرساخت هوش مصنوعی، همچون آیرن، دیجیتال اپراتیو، کورویو و نبیوس، با کاهش قابل توجه قیمت سهام مواجه گشتند.
این تحولات نشان میدهد موج فروش به یک صنعت یا شرکت خاص محدود نمانده و بخش های مختلف زنجیره سرمایه گذاری در فناوری را درگیر کرده است.
نزدک در آستانه ورود به محدوده اصلاح یکی از مهم ترین نتایج ریزش اخیر، افزایش احتمال ورود شاخص نزدک کامپوزیت به محدوده اصلاح قیمتی است.
در ادبیات بازارهای مالی، زمانی که یک شاخص یا دارایی از بالاترین سطح اخیر خود حداقل ۱۰ درصد کاهش پیدا کند، به طور معمول از ورود آن به محدوده اصلاح یا Correction سخن گفته می شود. این وضعیت با سقوط بازار یا بازار نزولی تفاوت دارد؛ برای اینکه اصلاح قیمتی لزوماً به معنای شروع یک روند نزولی بلند مدت نیست.
بر اساس گزارش رویترز، نزدک کامپوزیت در معاملات پنجشنبه به محدوده ای نزدیک شد که می توانست افت ۱۰ درصدی آن نسبت به رکورد ثبت شده در ششم اکتبر را تأیید کند.
در مقابل، شاخص نزدک ۱۰۰ که شامل ۱۰۰ شرکت بزرگ غیرمالی پذیرفته شده در نزدک است، قبل تر در روز دوشنبه وارد محدوده اصلاح شده بود.
رویترز همین طور برآورد کرده است که با افت حدود ۵.۲ درصدی نزدک ۱۰۰ در معاملات یاد شده، بیشتر از ۲ تریلیون دلار از ارزش بازار شرکتهای تشکیل دهنده این شاخص در معرض کاهش قرار می گیرد.
این رقم نشان دهنده ابعاد گسترده سرمایه ای است که در معرض نوسانات بازار فناوری قرار دارد. البته کاهش ارزش بازار الزاماً به معنای خروج همین میزان پول نقد از بورس نیست؛ بلکه ارزش دارایی های سهامداران بر مبنای قیمت های جدید بازار محاسبه می شود.
داوجونز چیست و چرا افت آن اهمیت دارد؟ در کنار نزدک، شاخص داوجونز نیز در معاملات پنجشنبه کاهش قابل توجهی را تجربه نمود.
داوجونز یا میانگین صنعتی داوجونز، یکی از شناخته شده ترین فاکتورهای بازار سهام آمریکاست که عملکرد ۳۰ شرکت بزرگ و اثرگذار این کشور را دنبال می کند.
بر خلاف نزدک که وزن قابل توجهی از شرکتهای فناوری را در خود جای داده است، داوجونز تلفیقی از شرکتهای فعال در صنایع مختلف، همچون مالی، صنعتی، مصرفی و فناوری را در بر می گیرد. بنابراین، تغییرات این شاخص می تواند تصویری از وضعیت بخشی گسترده تر از اقتصاد شرکتی آمریکا عرضه نماید.
تفاوت مهم داوجونز با شاخص هایی مانند اس اندپی ۵۰۰ و نزدک در شیوه محاسبه آنست. داوجونز شاخصی قیمت محور است؛ یعنی قیمت سهام شرکتهای عضو در محاسبه آن اهمیت مستقیم دارد، در حالیکه شاخص اس اندپی ۵۰۰ عمدتا بر مبنای ارزش بازار تعدیل شده با سهام شناور محاسبه می شود.
بر مبنای گزارش رویترز، داوجونز در مقطع گزارش ۲.۶۳ درصد کاهش داشت. همزمان افت ۳.۴۱ درصدی اس اندپی ۵۰۰ و کاهش ۴.۵۵ درصدی نزدک نشان داد که فشار فروش در بازار سهام آمریکا گسترده بوده است.
اهمیت هم زمانی این افت ها در آنست که سرمایه گذاران تنها درحال خروج از چند سهم پرریسک فناوری نیستند؛ بلکه درحال ارزیابی مجدد ریسک سرمایه گذاری در بازار سهام آمریکا هستند.
نرخ بهره فدرال رزرو؛ نگرانی تازه سرمایه گذاران عامل دیگری که بر فضای منفی بازار اثر گذاشته، افزایش نگرانی ها درباره ی سیاست پولی فدرال رزرو است.
در حالی که سرمایه گذاران قبل تر به کاهش نرخ بهره در آمریکا امیدوار بودند، اظهارات برخی مقام های بانک مرکزی این کشور درباره ی احتمال افزایش مجدد نرخ بهره، انتظارات بازار را تغییر داده است.
بث هاماک، رییس فدرال رزرو کلیولند، و توماس بارکین، رییس فدرال رزرو ریچموند، روز پنجشنبه در اظهاراتی به احتمال افزایش نرخ بهره در آینده اشاره کردند.
این مساله برای بازار سهام اهمیت زیادی دارد؛ برای اینکه افزایش نرخ بهره به طور معمول هزینه تأمین مالی شرکت ها را بالا می برد و جذابیت سرمایه گذاری در دارایی های پرریسک، بخصوص سهام شرکتهای فناوری را می کاهد.
از جانب دیگر، ارزش گذاری خیلی از شرکتهای فناوری و هوش مصنوعی بر مبنای سودآوری مورد انتظار آنها در سالیان آینده به انجام می رسد. در چنین شرایطی، افزایش نرخ بهره می تواند ارزش فعلی سودهای آینده را کم کند و فشار بیشتری بر قیمت سهام این شرکت ها وارد کند.
در همین حال، بازارها در انتظار انتشار گزارش اشتغال بخش غیرکشاورزی آمریکا در ماه اکتبر هستند؛ گزارشی که مقرر است روز جمعه منتشر شود و می تواند بر انتظارات مربوط به تصمیم های بعدی فدرال رزرو اثر بگذارد.
بر مبنای گزارش رویترز، معامله گران در آن مقطع احتمال افزایش مجدد نرخ بهره در ماه آینده را نیز در محاسبات خود لحاظ کرده بودند.
کاهش قیمت نفت؛ عاملی با اثر دوگانه در کنار تحولات سیاسی و نگرانی های مربوط به نرخ بهره، کاهش قیمت نفت نیز از دیگر موضوعات اثرگذار بر بازارهای مالی آمریکا بود.
قیمت نفت در معاملات روز پنجشنبه برای چهارمین روز متوالی کاهش پیدا کرد. این اتفاق در شرایطی رخ داد که انتظارات درباره ی کاهش احتمال تشدید درگیری های نظامی در رابطه با ایران، بر بازار انرژی اثر گذاشته بود.
کاهش قیمت نفت می تواند از مسیر کاهش هزینه انرژی، به تعدیل فشارهای تورمی کمک کند؛ در عین حال، اثر آن بر بازار سهام یکسان نیست. از یک طرف، کاهش هزینه انرژی برای خیلی از شرکت ها مثبت ارزیابی می شود و از سوی دیگر، افت قیمت نفت می تواند درآمد شرکتهای فعال در قسمت انرژی را کم کند.
مسئله مهم تر برای سیاست گذاران پولی این است که تورم بازهم یکی از نگرانی های اصلی بانکهای مرکزی جهان باقیمانده است. افزایش قبلی قیمت نفت به دنبال تحولات خاورمیانه، فشارهای تورمی را شدت بخشیده بود و الان بازارها در تلاش اند تاثیر کاهش اخیر قیمت انرژی را بر مسیر سیاست پولی ارزیابی کنند.
آیا اصلاح بازار آمریکا به معنای پایان رونق هوش مصنوعی است؟ ریزش اخیر بازار سهام آمریکا یک پرسش اساسی را مطرح کرده است: آیا دوران رشد پرشتاب سهام هوش مصنوعی به پایان رسیده یا بازار فقط درحال اصلاح انتظارات و ارزش گذاری شرکت هاست؟
واقعیت این است که کاهش قیمت سهام شرکتهای فناوری به تنهایی نمی تواند پایان رونق هوش مصنوعی را اثبات کند. در عین حال، تحولات اخیر نشان میدهد سرمایه گذاران دیگر فقط بر مبنای وعده های رشد آینده حاضر به پرداخت قیمت های بالا برای سهام این شرکت ها نیستند.
توسعه هوش مصنوعی به سرمایه گذاری های سنگین در قسمت های مختلف نیاز دارد. از تولید تراشه های پیشرفته گرفته تا ساخت مراکز داده، تأمین برق و توسعه شبکه های پردازشی، همگی به منابع مالی گسترده وابسته هستند.
بنابراین، هرگونه محدودیت در توسعه مراکز داده یا بالارفتن هزینه های تأمین مالی می تواند بر سرعت گسترش این صنعت اثر بگذارد. در چنین شرایطی، شرکت هایی که بخش بزرگی از ارزش بازار آنها بر اساس انتظارات رشد آینده شکل گرفته است، بیشتر در معرض بازبینی سرمایه گذاران قرار می گیرند.
از جانب دیگر، پیروزی دموکرات ها در انتخابات میان دوره ای آمریکا می تواند فضای سیاستگذاری درباره ی گسترش زیرساخت های فناوری را تغییر دهد. البته هنوز نمی توان از توقف سرمایه گذاری های هوش مصنوعی سخن گفت؛ موضوعی که درحال حاضر مطرح است، افزایش احتمال محدودیت ها و کند شدن روند توسعه برخی پروژه هاست.
در مجموع، ریزش پنجشنبه وال استریت را می توان نشانه ای از تغییر فضای سرمایه گذاری در بازار فناوری آمریکا دانست؛ بازاری که طی ماه های گذشته بخش مهمی از رشد خویش را از خوشبینی به آینده هوش مصنوعی گرفته بود.
حالا سه عامل سیاسی، پولی و اقتصادی به صورت همزمان بر انتظارات سرمایه گذاران اثر گذاشته اند: نگرانی از محدودیت گسترش زیرساخت های هوش مصنوعی، احتمال افزایش نرخ بهره و تردید درباره ی چشم انداز سودآوری شرکتهای فناوری.
اگر این نگرانی ها ادامه پیدا کند، فشار فروش می تواند به سایر بخش های بازار نیز گسترش یابد. در عین حال، برای قضاوت درباره ی شروع یک روند نزولی بلندمدت، باید واکنش بازار به داده های اشتغال، سیاستهای فدرال رزرو و تحولات مربوط به صنعت هوش مصنوعی را بررسی کرد.
۲۲۳۲۲۴
خلاصه اینکه مبنی بر داده های پخش شده در گزارش رویترز، داوجونز در مقطع گزارش شده ۲.۶۳ درصد، اس اندپی ۵۰۰ معادل ۳.۴۱ درصد و نزدک کامپوزیت ۴.۵۵ درصد افت کردند. این وضعیت با سقوط بازار یا بازار نزولی تفاوت دارد؛ به جهت اینکه اصلاح قیمتی لزوماً به مفهوم آغاز یک روند نزولی طولانی مدت نیست. مسئله مهم تر برای سیاست گذاران پولی این است که تورم بازهم یکی از نگرانی های اصلی بانک های مرکزی جهان باقی مانده است.
این مطلب را می پسندید؟
(1)
(0)
تازه ترین مطالب مرتبط
نظر کابرهای فوری خرید در مورد این پست